碳酸锂跌破20万/吨大关，新能源汽车价格还能卷？-鱼捕头

赣锋锂业董事长李良彬曾言，“锂盐有60万元一吨的昨天，就可能有10万元一吨的明天。”这个明天或许即将出现在2023年的某天。

就在刚刚过去的9月，电池级碳酸锂价格一路走低。

生意社数据显示，9月29日，电池级碳酸锂基准价为17.5万元/吨，与月初（22.4元/吨）相比，下降了21.88%。这是继今年4月后，电池级碳酸锂价格重新跌落20万元/吨之下。

图片来源：生意社

年内第二次跌破20万元/吨

盖世汽车注意到，从去年11月中旬触及近60万元/吨的历史高点后，电池级碳酸锂价格在2023年整体步入下行区间，且两度跌破20万元/吨关口。

今年2月底，电池级碳酸锂跌破40万元/吨大关，彼时宁德时代提出“锂矿返利”计划，将碳酸锂结算价格锁定在20万元/吨。两个月后（4月），碳酸锂第一次跌破该价位，且下探至约18万元/吨的低位。此后虽在5~7月有过短暂回升，均价一度在30万元/吨上下徘徊，但是进入8月后再次进入下行通道，并在9月上旬再度跌破20万元/吨关口。

遥想2021年年初，电池级碳酸锂的价格仅为每吨5万元左右。到2022年11月，碳酸锂最高价格曾飙升至“高不可攀”的约60万元/吨。短短一年多时间，价格暴涨超过1000%。但市场风云突变，如今碳酸锂的身价，已经较高点跌去超70%。

且目前来看，碳酸锂价格似乎仍没有止跌的迹象。

从供给端来看，在新能源汽车和储能增量空间的刺激下，全球锂盐增产步伐并未停歇。其中，海外盐湖提锂的产能在2023年迎来集中释放。

据中信建投期货预计，2023-2025年锂供给分别约112.25万吨、154.65万吨和183.1万吨碳酸锂;而锂需求分别为110.45万吨、136.12万吨和165.15万吨碳酸锂。可见，2023年行业将实现锂供需基本平衡，2024年后将出现供给过剩。

另据了解，目前许多头部电池企业锂资源自给率已经大幅提高。例如，宁德时代持有的碳酸锂权益产能以及其电池回收的提锂能力，保守预计2023年底可释放锂盐产能约20.3万吨，可供给动力电池290GWh。亿纬锂能表示，其碳酸锂产量将陆续提高，初步测算今年会有约1万吨的产出。

从下游需求端来看，今年的新能源汽车市场增速已大幅放缓。中汽协统计数据显示，1-8月，新能源汽车产销累计完成543.4万辆和537.4万辆，同比分别增长36.9%和39.2%，市场占有率达到29.5%。协会预测，2023年国内新能源汽车销量预计将达到900万辆，同比增长35%。虽然仍是增长，但相比2022年超过90%的增速，已经大幅放缓。

反映在动力电池装机量上面，动力电池应用分会数据显示，2022年国内动力电池装车总量达到309GWh，同比增长93.8%。而2023年上半年，国内动力电池装机量约为156.6GWh，累计同比增长仅40.1%。增速同样是大幅度放缓。

上游锂矿企业业绩承压

一边是供给端的持续放量，一边则是需求端增速的放缓，碳酸锂价格下跌的逻辑不言自明。然而，正是随着价格的持续下滑，去年赚得盆满钵满的上游锂矿企业也不得不面对利润下滑的局面。

财报数据显示，2023年上半年，多家锂矿企业陷入了“增收不增利”的境地。以锂盐龙头企业为例，天齐锂业上半年实现营收248.23亿元，同比增长73.64%，净利润64.52亿元，同比下滑37.52%；赣锋锂业营收为181.45亿元，同比增长25.63%，净利润58.50亿元，同比下滑19.35%。

赣锋锂业在8月30日的半年度业绩说明会上表示，锂盐价格波动一方面取决于供需关系，另一方面还受上下游采购博弈以及库存管理影响。虽然短期内“增收不增利”，但企业对未来的市场发展仍然持乐观态度。长远看需求端还是较为旺盛，而且未来将会有不断的新需求出现，储能的需求从去年至今年已经开始爆发，未来会有更多领域，包括重卡、船舶等，预计未来都会有所增长。

赣锋锂业也提到，需求端长期来看比较乐观，短期内可能会有一些调整，需求的释放也受一些其他因素的制约，包括充电的完善性及充电桩的可获得性等。

天齐锂业则表示，锂价走势主要取决于锂行业的整体供需格局、市场变化和经济形势等因素。在其看来，锂行业和其他任何成熟的行业一样，都会有周期波动。

从需求来看，其对新能源行业的长期发展有信心。目前全球锂行业正在进入行业发展的上升期。总的来说，尽管锂价存在周期性的价格波动风险，但下游终端特别是新能源汽车与船和储能产业未来的高成长预期、有关政策的倾斜是客观存在且可合理预期的，因此从中长期来看，公司认为锂行业基本面在未来几年将持续向好。

或许正因如此，即便锂价处在下行区间，仍有不少企业在疯狂抢矿，且锂矿的高溢价与碳酸锂当下的价格形成了强烈的反差。今年8月，四川省金川县李家沟北锂矿勘查探矿权被四川能投以10.1亿元的价格竞得，溢价为1771倍。同月，四川省马尔康市加达锂矿勘查探矿权被大中矿业以42.06亿元的价格落槌，溢价1317倍。

高溢价抢矿背后，是参与者对新能源产业的持续看好。在他们来看，随着新能源汽车市场渗透率的不断攀升，碳酸锂仍会是一个增量市场，有“锂”走遍天下，依旧是未来行业的主基调。

愈演愈烈的新能源汽车价格战

值得关注的是，伴随着碳酸锂价格的持续下滑，占据新能源汽车成本“大头”的锂电池价格进入下行周期，为新能源汽车带来了更多价格调整空间。

众所周知，动力电池占整车的成本接近40%，高企的锂价如今持续下跌，新能源汽车的制造成本也大幅下滑。孚能科技董事长王瑀曾指出，碳酸锂价格从每吨5万元上涨到50万元，仅仅这个变化，就导致动力电池每瓦时的售价增加了0.2元。

此前，某新能源车企采购部门人士算了一笔账：按一台配备容量为60kWh锂电池组的纯电动汽车计算，一辆车大约需要30kg碳酸锂。若按去年电池级碳酸锂的高位计算，仅碳酸锂材料成本就需要约1.8万元，而按8月15日最新的电池级碳酸锂市场最低价（22.3万元/吨）计算，成本只需要约6690元。前后比较，电车成本可节省超过1万多元。从9月底的最新报价来看，跌破20万元/吨的电池级碳酸锂，显然有了进一步降本的空间。

另外，今年以来，除了碳酸锂价格出现调整外，正负极、隔膜、电解液等其他锂电池原材料全线价格都在下跌，这就给了众多新能源车企“主动”降价的底气，也在某种程度上助长了新能源汽车价格战的愈演愈烈。